Legg Mason Strateg Fundusz Inwestycyjny Otwarty
(LM Strateg FIO)
Legg Mason Strateg Fundusz Inwestycyjny Otwarty inwestuje od 25% do 75% wartości aktywów w akcje spółek giełdowych, pozostałą część stanowić mogą inne lokaty, w szczególności dłużne papiery wartościowe.
Polityka inwestycyjna funduszu została opracowana z myślą o długoterminowym inwestowaniu np. w programach emerytalnych.
Udział części akcyjnej zmniejsza się, między innymi gdy:
- Rynek akcji znajduje się w zaawansowanej hossie, kreując ryzyko wejścia w spekulacyjną fazę,
- Kupno spółek nie ma uzasadnienia fundamentalnego ze względu na zbyt wysokie ceny
- Duża część oszczędności gospodarstw domowych zostaje ulokowana w funduszach akcyjnych i powstaje ryzyko gwałtownego odpływu tych środków z rynku akcyjnego
W takiej sytuacji fundusz przybiera charakter funduszu stabilnego wzrostu, starając się w dużej mierze chronić kapitał oszczędzających w nim inwestorów
Udział części akcyjnej zwiększa się, między innymi gdy:
- Rynek akcji znajduje się w zaawansowanej bessie, tj. po długotrwałym okresie spadków notowań spółek giełdowych,
- Wyceny spółek są niskie i tym samym dają duże szanse na ponadprzeciętny wzrost ich kursów w średnim i długim terminie,
- Bliska jest perspektywa wzrostu inflacji i stóp procentowych
W takiej sytuacji fundusz przybiera charakter bardziej agresywny
| Typ funduszu | fundusz mieszany |
| Początek działalności | 4 stycznia 1999 r. |
| Minimalna wpłata | 100 PLN |
| Maksymalna opłata manipulacyjna (jednostki A) | 4% |
| Opłata za zarządzanie (jednostki A) | 3,5% w skali roku |
| Akcjonariusz | Legg Mason Inc. |
| Firma zarządzająca | Legg Mason Zarządzanie Aktywami S.A. (część akcyjna) Western Asset Management (część dłużna) |
| Dane na dzień 30 kwietnia 2012 r. | |
| Aktywa funduszu | 176,37 mln PLN |
| Wartość jednostki uczestnictwa (jednostka A) | 225,14 PLN |
| Efektywny czas trwania części dłużnej portfela (w latach) | 1,81 |
| Udział papierów wartościowych o ratingu na poziomie inwestycyjnym w części dłużnej portfela | 97,51% |
- unikanie zagrożenia płynącego ze spekulacyjnych faz rynku akcji,
- wykorzystywanie przesłanek do długoterminowych okresów wzrostu wartości spółek,
- potencjalnie wyższe stopy zwrotu w porównaniu do produktów konserwatywnych (fundusze obligacji, stabilnego wzrostu), ale przy ryzyku istotnie niższym od ryzyka typowego dla funduszy akcji.
| Zmiana wartości jednostki uczestnictwa funduszu* (w porównaniu do benchmarku) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 mies. | 3 mies. | 6 mies. | 12 mies. | 24 mies. | 36 mies. | od początku roku | |
| LM Strateg FIO | -1,90% | -1,90% | -2,91% | - | - | - | 1,64% |
| Benchmark | -1,08% | -0,23% | -0,01% | - | - | - | 4,41% |
* Wyceny dla jednostkek kategorii A, 30.04.2012 r.
Zmiana wartości jednostki uczestnictwa funduszu Legg Mason Strateg Funduszu Inwestycyjnego Otwartego w okresie 20.07.2011-30.04.2012 r. w porównaniu do zmian wartości benchmarku
Efektywny czas trwania części dłużnej benchmarku (w latach): 1,49.
Benchmark do dnia 26.04.2002 r. był obliczany według następującej formuły: 50% inflacja, 50% WIG.
Benchmark od dnia 27.04.2002 r. do dnia 31.08.2004 r. był obliczany według następującej formuły: 50% rentowność 52-tygododniowych bonów skarbowych, 50% WIG.
Benchmark od dnia 31.08.2004 r. do dnia 19.07.2011 r. był obliczany według formuły: 50% MSCI EM EE ex Russia 10/40, 50% Citigroup Poland Government Bond Index 1 to 3 Year Local Terms.
| Agent transferowy | Pekao Financial Services Sp. z o.o. |
| Depozytariusz | ING Bank Śląski S.A. w Katowicach |
| Rachunek nabyć funduszu | 70 1050 0086 1000 0090 3004 5067 |
Niniejszy materiał został sporządzony przez Legg Mason Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., którego wyłącznym akcjonariuszem od dnia 1 lutego 2006 . jest Legg Mason, Inc. Fundusze Legg Mason TFI są zarządzane przez Legg Mason Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Treść niniejszego materiału jest własnością Legg Mason Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. i nie może być powielana i rozpowszechniana bez zgody Towarzystwa. Zawarte informacje są poufne i przeznaczone wyłącznie dla Legg Mason, Inc. oraz dla klienta lub potencjalnego klienta, któremu zostały przedstawione. Jednostki uczestnictwa funduszy nie są zobowiązaniem ani nie są gwarantowane przez Legg Mason, Inc. Jednostki uczestnictwa funduszy nie są depozytem bankowym. Inwestycje w fundusze są obarczone ryzykiem inwestycyjnym, włącznie z możliwością utraty zainwestowanego kapitału. Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji jest uzależniona od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez fundusz oraz od wysokości pobranych opłat. Dotychczasowe wyniki funduszy nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Szczegółowe informacje na temat funduszu LM Strateg FIO zawarte są w prospekcie informacyjnym dostępnym na stronie www.leggmason.pl oraz w siedzibie Legg Mason Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych SA w Warszawie, Pl. Piłsudskiego 2, 00-073 Warszawa. Potencjalny klient powinien przed zainwestowaniem w fundusz przeanalizować prospekt, który zawiera informacje niezbędne do oceny inwestycji oraz wskazuje ryzyko, koszty oraz opłaty i podatki. Inwestor powinien również respektować lokalne ograniczenia związane z dystrybucją, włączając zastrzeżenie, że dystrybucja tego dokumentu nie może odbywać się na terytorium USA. Wykresy i diagramy przedstawione w tej prezentacji mają charakter wyłącznie ilustracyjny i nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą. Ze względu na skład portfela inwestycyjnego wartość aktywów netto funduszu LM Strateg FIO może cechować się znaczną zmiennością.
Profil Inwestora
- poszukuje funduszy mieszanych o aktywnej polityce inwestycyjnej
- chce, aby zarządzający dokonywał strategicznej realokacji kapitału w oparciu o fundamentalne przesłanki
- dysponuje minimum 3-letnim horyzontem inwestycyjnym
- posiada umiarkowany profil ryzyka
Proces Inwestycyjny
LM Strateg FIO jest funduszem mieszanym, który strategicznie inwestuje ok. 75% swoich aktywów w akcje polskich spółek giełdowych, zaś 25% w polskie skarbowe papiery dłużne. Udział akcji w aktywach funduszu może się jednak zmniejszyć do 25%, gdy rynek akcji jest przeszacowany, wyceny spółek na rynku są zbyt drogie, a w ocenie zarządzającego następuje brak perspektyw na fundamentalny wzrost wewnętrzny przedsiębiorstw o dynamice co najmniej porównywalnej do wzrostów ceny rynkowej tych spółek. W takiej sytuacji środki pochodzące ze sprzedaży akcji zasilą część dłużną funduszu aż do 75% jego wartości.
Intencją zarządzającego jest podejmowanie zdecydowanych zmian w realokacji kapitału pomiędzy akcjami a obligacjami. W przeciwieństwie do standardowych funduszy zrównoważonych, udział akcji w funduszu LM Strateg FIO w sposób strategiczny (czyli długoterminowy) będzie oscylował wyłącznie wokół brzegowych limitów inwestycyjnych tj. 75% lub 25%.
Dobór spółek do części akcyjnej funduszu odbywa się na bazie analizy fundamentalnej spółek i ich relatywnej atrakcyjności względem podobnych przedsiębiorstw. Fundusz poszukuje spółek o dużej kapitalizacji giełdowej, dużej skali działania, niskiej relatywnej wycenie, solidnej kondycji finansowej i wysokim prawdopodobieństwie osiągania stabilnych wyników finansowych w przyszłości.
Benchmark
50% – indeks WIG
50% – indeks „Citigroup Poland Government Bond Index 1 to 3 Year Local Terms”
Inwestycje
Fundusz strategicznie inwestuje ok. 75% swoich aktywów w akcje polskich spółek giełdowych, zaś ok. 25% w polskie skarbowe papiery dłużne. Udział akcji w aktywach funduszu może się jednak zmniejszyć do ok. 25%, zaś środki pochodzące ze sprzedaży akcji zasilają część dłużną funduszu aż do ok. 75% jego wartości.
Korzyści
- dążenie do wyników inwestycyjnych lepszych od tych, które możliwe są do uzyskania z funduszy stabilnego wzrostu i funduszy zrównoważonych, ale przy ryzyku mniejszym od ryzyka charakterystycznego dla funduszy akcyjnych,
- aktywna polityka inwestycyjna, polegająca na realokacji kapitału pomiędzy akcje a obligacje,
- dokonywanie przez zarządzającego strategicznej realokacji kapitału w oparciu o fundamentalne przesłanki (np. produkty emerytalne, systematycznego oszczędzania),
- inwestycja z przeznaczeniem na minimum 3-letni horyzont inwestycyjny.